【物流软件公司】物流公司巨头发展史

时间:2017-10-25 10:09 来源:未知 作者:伙伴君 点击:

巨头,可不是一天修炼成的。
 
放眼四海,国际物流软件公司巨头无不是在经过标准化建设、信息技术投入夯实根基后,通过不断的进行并购来迅速扩张、强化生命的。
 
世界500强海航收购世界500强英迈,则是物流软件公司巨头发展的一个极致案例——两大巨头融为一个超级巨头。
 
实际上,此次并购的另一主角——全球最大的IT分销商之一的英迈国际,其发展成长也正是凭借一路并购整合,终成世界500强。
 
他们本已是江湖豪强,为何还要融为一体?让我们细数一下国际物流软件公司巨头的发展史,你或许就会明白其中真谛。
 【物流软件公司】物流公司巨头发展史
 
英迈的并购发展史
 
 
英迈国际为全球超过1800家厂商分销产品,涵盖了世界主要的计算机硬件、网络设备、移动设备制造商和软件发行商,公司拥有超过20万家客户,包括IT产品和服务的经销商、移动网络运营商、系统集成商、云服务提供商等。
 
从其服务客户的绝对数量、分布广度、行业跨度、技术深度等等维度看,如果英迈不通过并购是根本无法实现今天的发展状态的。
 
话不多少,一张表来看看英迈国际到底走过了一段怎样的发展史:
 
英迈国际历史沿革
时间 事件
1979 Geza Czige与Lorraine Mecca夫妇共同创立Micro D, Inc;
1983 公司公开进入场外交易市场,公司代码MCRD;
1986 Ingram Industries收购Micro D, Inc.多数股权;
1989 Ingram Industries收购Micro D, Inc.剩余股权,并将其与Ingram Computer
合并形成Ingram Micro D.;
  Ingram Micro D通过收购总部设在比利时的SoftEurop,进入欧洲市场;
1991 公司正式更名为Ingram Micro
1992 在新加坡与马来西亚分别设立机构,进入亚太市场
1993 成立Ingram Dicom公司,进入墨西哥以及中北美地区
1996 公司从Ingram Industries集团下单独拆分,并于纽约交易所上市
2000 设立第三方物流软件公司Ingram Micro Logistics
2001 在加利福尼亚州圣安娜市成立西海岸物流软件公司方案中心
2002 整合北美地区包括美国以及加拿大的运营业务
2004 收购Nimax,进入DC以及POS市场
  收购Tech Pacific,成为全球唯一一家在亚洲开展业务的国际性IT分销商
2005 在纽约州的布法罗成立东海岸物流软件公司方案中心
  收购总部位于美国的AVAD,进入Pro/AV市场
2006 收购SymTech Nordic AS,进入DC/POS欧洲市场
2007 收购总部位于美国的DBL,将公司业务延伸至消费性电子产品
2008 收购英国Paradigm、法国Eurequat、德国Intertrade,拓展公司DC/POS欧洲业务
2009 收购新西兰DC/POS提供商Vantex Technology Distribution Limited,企业计算方案解决提供商VAD,乌克兰数据提供商Computacenter Distribution,继续扩大公司专业的业务线
2010 收购三家企业计算领域公司:西班牙Albora Soluciones、香港Asiasoft-HK、
比利时BVBA
2012 收购中东以及非洲IT分销公司Aptec Holdings Ltd
  收购移动设备生命周期服务全球领导者美国BrightPoint
  收购企业计算服务商Promark Technology
2013 收购全球云服务领先提供商加拿大SoftCom, Inc.
  收购美国电子商务供应链方案提供商Shipwire, Inc.,使Ingram Micro能为中小
企业市场提供低成本物流软件公司解决方案
2014 收购德国移动设备修理商Repair GmbH
  收购加拿大逆向物流软件公司提供商Global Mobility Products,Ingram Micro利用其在维护以及资产回收方面的能力管理技术产品的全生命周期
  收购 Rollouts, Inc.一家在北美IT解决方案提供商
资料来源:公司资料,兴业证券研究所
 
如这张图表所示,英迈国际从2004年开始进入并购扩张期,这一时期几乎每一年都有并购发生;2010年之后其资本运作更是提速不少,每年都有两三笔重大收购,也正是在这个阶段,英迈国际进入到了世界500强的行列,并且排名逐年上升。
 
在物流软件公司业发展更为成熟的美国快递公司身上,通过各种资本运作和并购,完成网络建设、信息建设,从而成为服务体系完善,业务覆盖全球的巨头企业,FedEx和UPS的发展史就是最好的例证。
 
 
美国物流软件公司业巨头发展启示
资本运作
 
 
风险投资和资本市场在快递企业扩张时期发挥了重要作用。
 
70年代初,联邦快递创始人弗雷德·史密斯游说华尔街的投资银行、风投、私募股权基金,筹集到了9600万美元,购买了33架小型飞机,这创下了美国企业界有史以来单项投入资本最高的记录。
 
此后的1978年,联邦快递通过股票市场发行股票向公众募资后,营业收入就以平均40%左右的速度开始增长。
 
1981年,联邦快递营业收入高居美国航空货运公司首位,超过了比它早20年进入航空货运业的竞争对手埃默里货运公司、机载货运公司等。
 
1983年,联邦快递年度营收达到10亿美元,成为美国历史上第一家创办不足10年,不靠收购或合并就达到10亿美元营业额的公司。
 
1985年,联邦快递在布鲁塞尔机场开设了第一个分拣中心,向欧洲市场扩张服务迈出重要一步。 
 
 
美国物流软件公司业巨头发展启示
并购
 
 
美国快递巨头在国内业务积累了充分经验,并具备一定规模后,兼并收购成为他们在迅速扩张中的主要战略。
 
并购是快速扩张网络并提高市场集中度的利器,美国快递巨头的发展过程中均有多项重大并购行为。这其中,有的并购主要是为了拓展网络覆盖面,例如FedEx收购吉尔科和飞虎;有的是为了提高集中度,如UPS收购Challenge Air和TNT。
 
借助大规模的并购,联邦快递等巨头实现了将业务延伸到了世界的各个角落,并购成为他们进入发展中国家市场的主要利器。上世纪90年代中后期,快递巨头逐渐将业务扩展到了美国以外的地区,国际业务的占比也越来越高。
 
此外,并购也是这些巨头企业进行多元化发展的助推器,例如快递企业并购银行,为客户提供资金链上的增值服务,UPS收购第一国际银行就是最佳例证。
 
美国快递物流软件公司企业主要并购情况:
 
企业名称 并购行为 影响
FedEx 1984年收购明尼苏达州的吉尔科快递公司 业务拓展到荷兰、英国以及阿联酋等国家
1989年收购飞虎航空 在21个国家拥有了飞行权和着陆权
2003年收购金考快印 实现后工业时代信息快递和传输的结合
2015年收购逆向物流软件公司公司Genco 预示着FedEx将加快向电商领域的进军
2016年收购TNT快递 全球四大快递巨头将变为“三足鼎立”的格局
UPS 1999年收购Challenge Air航空公司 UPS一跃成为拉丁美洲最大的快递货运公司
2001年收购Frit集团下的加利福尼亚物流软件公司公司 使公司可按照客户要求提供整体供应链服务
2001年5月并购美国第一国际银行 使UPS拥有了自己的金融部门
2003年2月收购Mail Boxes Etc 将邮件信息端点全面延伸到美国本土,更加深入社区
DHL 2002年被德国邮政获得100%股权 快递成为德国邮政4个资助运营部门之一
2003年收购美国安邦快递 DHL成为美国第三大快递服务商
2004年收购Blue Dart68%的股权 抓住了南亚次大陆市场日益增长的快递服务需求
2005年12月并购了英运物流软件公司 加强了整合后的DHL品牌
TNT 1997年澳大利亚TNT集团被荷兰邮政集团并购 新的荷兰邮政集团在国际上占据一席之地
2000年TNT收购德国Schrader物流软件公司集团 向世界物流软件公司市场进军
来源:网络资料、兴业证券研究所 
 
 
巨头筑起的护城河
资本与并购
 
 
快递业务的特点是面向极度分散的终端客户,并且时效性要求高,因此成功快递企业必须构建广阔覆盖的网点,并以各类运输工具对网点进行实体联接,以高效信息系统进行虚拟联接,最终形成一个物流软件公司、资金流、信息流三流并行的庞大网络。
 
两大快递巨头均已形成基本覆盖全球的庞大网络:
 
  UPS FedEx
成立时间 1907 1971
2015财年营业收入(亿美元) 583.63 474.53
服务区域 国内快递服务覆盖54个国家,目的地覆盖220多个国家和地区,北美和欧洲实现全覆盖。 220多个国家和地区
日均包裹量 1275万(按365天计) 768万(2015财年,按365天计)
运力(飞机) 自有237架,租用305架 656架
运力(车辆) 10.3万辆,包括6000余辆替代型能源汽车 4.98万辆
运营机构 1990个运营机构 Express部门:53000个投递点
4889个UPS商店 Ground部门:547个运营结构,33个枢纽
1003个客户服务中心 Freight部门:约370个服务中心、6.5万辆车
10443家特许经营店 Office部门:约1800个客户中心
38300个投递点  
超过19000个取货点  
全球员工 43.5万人 34万人
来源:公司网站、兴业证券研究所
 
这也就是为何联邦快递、UPS这样的企业进行资本并购“军备竞赛”的根本缘故。
从资本开支看,2014年,FedEx和UPS的投入网络建设、运力和信息技术的资金分别高达35亿美元和23亿美元。而且这种规模的投入并非短期现象,最近十年,FedEx每年的资本开支占收入比重高达8%到9%;UPS稍低一些,但占比也在5-6%左右。
 
正是这巨额资本投入和并购构筑庞大网络,推高了全球物流软件公司行业的进入壁垒,使后来者望而生畏。
 
 
来源:公司公告、兴业证券研究所
 
还有一点,很值得中国物流软件公司企业学习借鉴的是联邦快递、UPS在运用信息技术提升网络效率的做法。
 
早在 1986-1991年 UPS就投资 15亿美元建设信息系统,之后 5年又投入 32亿美元进行完善和升级。FedEx一直是业内首先使用新信息技术的快递企业,如激光条码、扫描仪,无线掌上电脑等。
 
当前,两巨头每年在技术上的投入均超过3亿美元。1999年开始,两快递巨头进入信息技术和运营效率改进的高投入期,随之而来的便是单人单日业务量和ROE水平的提升。
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